India To Protect Its Market From Import Goods

  The  govt  is  seeking  to  lower  import  duties  on  fewer  Chinese  goods  or  do  away  with  customs  duty  over  a  longer  period  as  it  seeks  to  contain  a  possible  surge  in  import s  from  across  the  border  after  the  two  Asian  economies  joined  the  16-  nation  regional  comprehensive  Partnership  (RCEP)  agreement  , pitched  to  create  the   world's    largest  free    trade  bloc.

India  is  looking  for  less  than   fool  reciprocity  and  the  Chines   side  understands  that.

This  means  that   India  is  willing  to  cut  or  remove  duties  duties  on  fewer    goods  imported    from    China  or   gradually  pare duties  over  20-25  yeras  ,  while  Beijing  reduces   tariffs  faster.

The government  has    agreed  to  reduce  import  duty  and  ultimately  eliminate    it  on  80-86%  of  the   goods  imported  from  China, Australia  and New  Zealand  , while    the  coverage  will  be  90-92  %    for  countries  with   which  India  already   ha s  a  free  trade    agreement  including  -1.Japan
                                            --2. South  Korea
                                           --3And 10  Asean  members.

There  are  fears  that  the  massive trade  deficit  with  China, estimated    at $   63 billion  last year  , is  expected   to   surge  after  the  RCEP  agreement  is  signed  as India will  be  forced  to  allow  duty   free  or  lower  duty  imports  from  across  the  border.Already   Chinese   goods    have swamped  the  market    in  several  segments, ranging   from   mobile  phones  sold  around  Diwali.


    With  negotiations  entering  the  last  lap  before  the  agreement  is  finalised  by  2019   end  ,  key  focus  of  talks  will  be  on China  ,  with  officials from    both  side  holding  detailed  discussions  earlier  this  month  and  another  roubnd  planned  shortly.


These  talks  will  decide  the  course  of  RCEP   said  an  official